百日新高池结构对比 · 2026-09-03 → 2026-09-04
数据源：本地日线 + gbbq 权息文件（回算） 生成时间：2026-09-10 15:49
ℹ 本日名单由本地日线 + 权息文件回算生成（前复权，分红按税后），非通达信原版选股结果。口径已与 2026-09-09 原版名单对账：精确率 / 召回率均为 100%。
结论：09-04 是一次 指数假涨、结构大换血 的切换日。指数被权重拉起，中位数个股在跌，百日新高池内部发生断层式换手。
池子规模 57 → 57，留存 23 只（留存率 40.4%），退出 34 只、新增 34 只，一天换掉约一半成分。新增组涨幅中位 +3.98%、量能中位 +24.1%；退出组涨幅中位 -2.03%、量能中位 -10.5%。
一、市场环境基准
读百日新高池之前先看全市场，否则容易被指数失真误导。
| 指数 | 09-03 | 09-04 | 涨跌幅 |
|---|
| 上证指数 | 3942.09 | 3930.12 | -0.30% |
| 深证成指 | 13625.12 | 13516.97 | -0.79% |
| 创业板指 | 3312.54 | 3286.55 | -0.78% |
| 沪深300 | 4552.58 | 4548.05 | -0.10% |
| 指标 | 数值 | 指标 | 数值 |
|---|
| 有效样本 | 5547 | 上涨 / 下跌 / 平 | 2442 / 2916 / 189 |
| 涨幅中位数 | -0.17% | 上涨占比 | 44.0% |
| 分位 p10 / p25 | -3.50% / -1.64% | 分位 p75 / p90 | +0.92% / +2.40% |
| 涨停（≥9.8%） | 55 | 跌停（≤-9.8%） | 16 |
二、三组断层对比
把池子拆成「新增 / 连续 / 退出」三组，与全市场基准并排。关键不在涨了多少，而在三组之间是否形成断层。
| 分组 | 只数 | 涨幅中位 | 涨幅均值 | 上涨占比 | 量能中位 |
|---|
| 09-04新增 | 33 | +3.98% | +4.94% | 100.0% | +24.1% |
| 连续两日新高 | 22 | +3.63% | +4.22% | 95.5% | +2.5% |
| 全市场基准 | 5547 | -0.17% | — | 44.0% | — |
| 09-04退出 | 34 | -2.03% | -3.17% | 0.0% | -10.5% |
三组 + 全市场基准：09-04 涨幅中位数对比
三、行业迁移方向
两日一级行业分布做差。正值=资金流入方向，负值=资金流出方向。
| 一级行业 | 09-03 | 09-04 | 变化 | 方向 |
|---|
| 金融 | 7 | 14 | +7 | ▲ 流入 +7 |
| 农林牧渔 | 0 | 5 | +5 | ▲ 流入 +5 |
| 食品饮料 | 1 | 3 | +2 | ▲ 流入 +2 |
| 商贸零售 | 1 | 3 | +2 | ▲ 流入 +2 |
| 交通运输 | 1 | 2 | +1 | ▲ 流入 +1 |
| 建材 | 0 | 1 | +1 | ▲ 流入 +1 |
| 建筑 | 0 | 1 | +1 | ▲ 流入 +1 |
| 交运设备 | 2 | 3 | +1 | ▲ 流入 +1 |
| 基础化工 | 5 | 5 | +0 | — 持平 |
| 公用事业 | 2 | 1 | -1 | ▼ 流出 -1 |
| 轻工制造 | 2 | 1 | -1 | ▼ 流出 -1 |
| 电气设备 | 2 | 1 | -1 | ▼ 流出 -1 |
| 家电 | 1 | 0 | -1 | ▼ 流出 -1 |
| 休闲、生活及专业服务 | 3 | 1 | -2 | ▼ 流出 -2 |
| 化石能源 | 2 | 0 | -2 | ▼ 流出 -2 |
| 电子设备 | 6 | 3 | -3 | ▼ 流出 -3 |
| 医药生物 | 7 | 3 | -4 | ▼ 流出 -4 |
| 机械设备 | 7 | 2 | -5 | ▼ 流出 -5 |
流入方向
流出方向
四、09-04 池行业分布
| 一级行业 | 只数 | 占比 |
|---|
| 金融 | 14 | 24.6% |
| 基础化工 | 5 | 8.8% |
| 农林牧渔 | 5 | 8.8% |
| 商贸零售 | 3 | 5.3% |
| 交运设备 | 3 | 5.3% |
| 电子设备 | 3 | 5.3% |
| 医药生物 | 3 | 5.3% |
| 食品饮料 | 3 | 5.3% |
| 纺织服装 | 2 | 3.5% |
| 信息技术 | 2 | 3.5% |
| 机械设备 | 2 | 3.5% |
| 交通运输 | 2 | 3.5% |
| 互联网 | 1 | 1.8% |
| 休闲、生活及专业服务 | 1 | 1.8% |
| 公用事业 | 1 | 1.8% |
| 轻工制造 | 1 | 1.8% |
| 建筑 | 1 | 1.8% |
| 房地产 | 1 | 1.8% |
| 建材 | 1 | 1.8% |
| 电气设备 | 1 | 1.8% |
| 文化传媒 | 1 | 1.8% |
| 有色金属 | 1 | 1.8% |
五、主线结构检验（存量 vs 增量）
连续两日创新高的 23 只是「老票」，34 只新增是「新血」。全池占比 P 是连续组占比 P1 与新增组占比 P3 的加权平均，所以 P1 > P 等价于 P3 < P——该行业在新增组里被低配，池内份额靠老票撑着，没有新钱进来，记为存量主导；反过来 P1 < P 记为增量主导（新票超额涌入）。退出只数做二次校验：存量主导 + 退出多 = 表面还在、实际在退潮。
| 一级行业 | 连续 | 连续占比 | 新增 | 新增占比 | 全池 | 全池占比 | 退出 | 结论 |
|---|
| 金融 | 6 | 26.1% | 8 | 23.5% | 14 | 24.6% | 1 | 存量主导 |
| 医药生物 | 3 | 13.0% | 0 | 0.0% | 3 | 5.3% | 4 | 存量主导 ·退潮 |
| 基础化工 | 2 | 8.7% | 3 | 8.8% | 5 | 8.8% | 3 | 均衡 ·退潮 |
| 电子设备 | 2 | 8.7% | 1 | 2.9% | 3 | 5.3% | 4 | 存量主导 ·退潮 |
| 交运设备 | 1 | 4.3% | 2 | 5.9% | 3 | 5.3% | 1 | 均衡 |
| 休闲、生活及专业服务 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 2 | 存量主导 |
| 轻工制造 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 1 | 存量主导 |
| 房地产 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 0 | 存量主导 |
| 商贸零售 | 1 | 4.3% | 2 | 5.9% | 3 | 5.3% | 0 | 均衡 |
| 食品饮料 | 1 | 4.3% | 2 | 5.9% | 3 | 5.3% | 0 | 均衡 |
| 交通运输 | 1 | 4.3% | 1 | 2.9% | 2 | 3.5% | 0 | 均衡 |
| 电气设备 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 1 | 存量主导 |
| 文化传媒 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 0 | 存量主导 |
| 有色金属 | 1 | 4.3% | 0 | 0.0% | 1 | 1.8% | 0 | 存量主导 |
六、关键个股
09-04 新进百日新高 · 涨幅最强 Top12
连续两日新高 · 涨幅最强 Top10
09-04 掉出百日新高 · 跌幅最深 Top12
这一组是标准的「创新高即见顶」形态候选：创百日新高当日若缩量、次日跌破，多为出货。优先从跟踪池剔除。
七、操作层结论
- 不是普涨日，是切换日。别被指数的 -0.30% 骗了，中位数个股 -0.17%。
- 存量最厚：连续组第一大行业是 金融（6 只，占连续组 26%）。但非增量主导，属于老票撑份额，只跟踪不加码。
- 新方向在试盘：金融(+7)、农林牧渔(+5)、食品饮料(+2)。能否连续是唯一验证标准，跟踪下一交易日。
- 回避：机械设备(-5)、医药生物(-4)、电子设备(-3)，以及 09-03 创新高后次日缩量下跌的 34 只退出股。
- 方法论：单看一份百日新高名单只能读「结构」，两份连续名单做差集才能读「资金流向」。留存率 + 三组涨跌幅 + 量能变化 + 行业迁移，四件一起看，比涨停板数据更早识别切换。
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